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八大领域 / 第 5 块（共 8 块） · 成长

财富心态

大多数理财失误与聪明与否无关，而是源于人脑的固有设定。行为金融学给这些模式起了名字，而解决办法几乎总是一套系统：一次决定，自动执行，让时间去复利。不荐股，不炒作。

核心方法

财富心理学（The Psychology of Wealth）

我们自己的框架，建立在 Morgan Housel 的著作《The Psychology of Money》（中文版译名《金钱心理学》）之上：你如何对待金钱，比你懂多少理财知识更重要。

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入门指南

核心方法5.1

财富心理学：四块积木

原理

“财富心理学”（The Psychology of Wealth）是我们自己的框架，建立在 Morgan Housel 的著作《The Psychology of Money》（Harriman House，2020；中文版译名《金钱心理学》）的观点之上，这些观点的功劳属于 Housel。他的核心观点是：能不能把钱管好，与聪明程度关系不大，更多取决于行为；而每个人的行为，都被自己的经历所塑造。我们把这些观点变成了四块可以动手的积木。积木的名称和步骤是我们的概括，不是 Housel 的原话。

方法

  1. 第 1 块，你的金钱故事：你在哪里长大、经历过什么，塑造了你对风险的直觉。在评判别人的选择之前，先说清楚你自己的故事。
  2. 第 2 块，“够了”：想清楚对你来说什么是“够了”，别让目标一直往后挪。
  3. 第 3 块，容错空间：留一笔缓冲金，这样一个糟糕的年份，不会逼你在最差的时候卖出或借钱。
  4. 第 4 块，时间与自由：让时间去完成复利；钱最大的价值，是让你能掌控自己的时间。

行动：你的下一块积木

资料来源（2）
误区与科学5.2

“我就是不会理财”？多半是大脑的设定

原理

Kahneman 和 Tversky 的前景理论（1979）表明：面对同等金额，人们对损失的感受比对收益更强烈。在后来的研究中，Tversky 和 Kahneman（1992）估计，损失带来的心理分量大约是同等收益的两倍。这是大脑的设定，不是性格缺陷。

方法

  1. 留意哪些决定让你觉得像是“损失”（卖出、花钱、把钱存起来而不是花掉）。
  2. 重大的理财决定，选在心情平静的日子，按照写好的规则来做。
  3. 把决定提前：在情绪出现之前，就让它自动执行。

行动：你的下一块积木

资料来源（2）
系统5.3

让好的选择成为默认选项

原理

美国一家大公司把退休计划改为自动加入后，新员工的参与率大幅上升，而且很多人一直保持默认的供款比例（Madrian & Shea，2001）。“Save More Tomorrow”（明天存更多）计划（Thaler & Benartzi，2004）让人们提前承诺把未来加薪的一部分拿来储蓄，结果储蓄率显著提高。

方法

  1. 设置发薪日自动转账到储蓄账户，在你有机会花掉之前。
  2. 如果单位提供有雇主配比（match）的退休计划，比如 401(k)（美国）或团体 RRSP（加拿大），先弄清楚配比规则。
  3. 提前承诺：现在就决定，以后每次加薪都拿出一部分来存。

行动：你的下一块积木

资料来源（2）
积木图解5.4

时间是最大的那块积木

原理

复利的意思是：收益本身也会继续产生收益。举个例子：每月存 $200，按年均 7% 回报、按月复利、不计费用和税，10 年后约为 $34.6k（约 3.46 万），20 年后约 $104k（约 10.4 万），30 年后约 $244k（约 24.4 万）。最后 10 年增加的部分，比前 20 年加起来还多。实际回报会波动，也可能为负。

方法

  1. 早点开始，哪怕金额很小。时间比起始金额更重要。
  2. 无论市场涨跌，都保持稳定投入。
  3. 留意费用：费用也会以复利的方式吃掉你的收益。

复利，用积木来看 （示例）

假设每月月底投入、按月复利、不计费用和税。实际回报会波动，也可能为负。仅为示例，不构成投资建议。

行动：你的下一块积木

资料来源（1）
方法5.5

先建一个缓冲垫

原理

应急基金能把一笔意外开支，从一笔债务变成一次小麻烦。美国消费者金融保护局（CFPB）的指南建议：设定一个具体目标、持续储蓄、并让储蓄自动化；它还指出，哪怕金额很小，也能带来一定的财务安全感。

方法

  1. 先定一个够得着的目标：先存一小笔，再存够一个月的基本开支。
  2. 把它放在一个单独的、有存款保险的储蓄账户里。
  3. 用意外之财（退税、奖金）来补充它。

行动：你的下一块积木

资料来源（1）

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